Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

EARNINGS PER SHARE

 v2.3.0.11
EARNINGS PER SHARE
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
EARNINGS PER SHARE

NOTE 12. EARNINGS PER SHARE

The following table sets forth the computation of basic and diluted earnings per share for the three and six months ended June 30, 2011 and 2010 (in millions, except per share amounts):

 

     Three Months Ended
June  30, 		     Six Months Ended
June 30, 		 
     2011      2010      2011      2010  

Numerator:

            

Net income attributable to common shareowners

    $ 1,063       $ 845       $ 1,948       $ 1,378   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Denominator:

            

Weighted average shares

      984         991         986         991   

Deferred compensation obligations

      2         2         2         2   

Vested portion of restricted shares

      2         1         2         1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Denominator for basic earnings per share

      988         994         990         994   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Effect of dilutive securities:

            

Restricted performance units

      3         3         3         3   

Restricted stock units

      6         6         6         6   

Stock option plans

      1         —           1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Denominator for diluted earnings per share

      998         1,003         1,000         1,003   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Basic earnings per share

    $ 1.08       $ 0.85       $ 1.97       $ 1.39   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Diluted earnings per share

    $ 1.07       $ 0.84       $ 1.95       $ 1.37   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Diluted earnings per share for the three months ended June 30, 2011 and 2010 exclude the effect of 2.5 and 9.8 million shares of common stock (3.7 and 12.3 million for the six months ended June 30, 2011 and 2010), respectively, that may be issued upon the exercise of employee stock options because such effect would be antidilutive.