Exhibit 12
UNITED PARCEL SERVICE, INC. AND SUBSIDIARIES
Ratio of Earnings to Fixed Charges
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||
| Earnings: |
||||||||||||||||||||
| Earnings before income taxes and accounting changes |
$ | 5,523 | $ | 3,366 | $ | 5,015 | $ | 431 | $ | 6,510 | ||||||||||
| Add: Interest expense |
354 | 445 | 442 | 246 | 211 | |||||||||||||||
| Add: Interest factor in rental expense |
205 | 207 | 278 | 296 | 304 | |||||||||||||||
| Total earnings |
$ | 6,082 | $ | 4,018 | $ | 5,735 | $ | 973 | $ | 7,025 | ||||||||||
| Fixed charges: |
||||||||||||||||||||
| Interest expense |
$ | 354 | $ | 445 | $ | 442 | $ | 246 | $ | 211 | ||||||||||
| Interest capitalized |
18 | 37 | 48 | 67 | 48 | |||||||||||||||
| Interest factor in rental expense |
205 | 207 | 278 | 296 | 304 | |||||||||||||||
| Total fixed charges |
$ | 577 | $ | 689 | $ | 768 | $ | 609 | $ | 563 | ||||||||||
| Ratio of earnings to fixed charges |
10.5 | 5.8 | 7.5 | 1.6 | 12.5 | |||||||||||||||