Exhibit 12

UNITED PARCEL SERVICE, INC. AND SUBSIDIARIES

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     Year Ended December 31,  
     2010      2009      2008      2007      2006  

Earnings:

              

Earnings before income taxes and accounting changes

   $ 5,523       $ 3,366       $ 5,015       $ 431       $ 6,510   

Add: Interest expense

     354         445         442         246         211   

Add: Interest factor in rental expense

     205         207         278         296         304   
                                            

Total earnings

   $ 6,082       $ 4,018       $ 5,735       $ 973       $ 7,025   
                                            

Fixed charges:

              

Interest expense

   $ 354       $ 445       $ 442       $ 246       $ 211   

Interest capitalized

     18         37         48         67         48   

Interest factor in rental expense

     205         207         278         296         304   
                                            

Total fixed charges

   $ 577       $ 689       $ 768       $ 609       $ 563   
                                            

Ratio of earnings to fixed charges

     10.5         5.8         7.5         1.6         12.5