Exhibit 12

United Parcel Service, Inc. and Subsidiaries

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     Six months
Ended

June 30,
2009
   Year Ended December 31,
        2008    2007    2006    2005    2004

Earnings:

                 

Income before income taxes

   $ 1,341    $ 5,015    $ 431    $ 6,510    $ 6,075    $ 4,922

Add: Interest expense

     263      442      246      211      172      149

Add: Interest factor in rental expense

     101      278      296      304      281      253
                                         

Total earnings

   $ 1,705    $ 5,735    $ 973    $ 7,025    $ 6,528    $ 5,324
                                         

Fixed charges:

                 

Interest expense

   $ 263    $ 442    $ 246    $ 211    $ 172    $ 149

Interest capitalized

     22      48      67      48      32      25

Interest factor in rental expense

     101      278      296      304      281      253
                                         

Total fixed charges

   $ 386    $ 768    $ 609    $ 563    $ 485    $ 427
                                         

Ratio of earnings to fixed charges

     4.4      7.5      1.6      12.5      13.5      12.5