Exhibit 12

United Parcel Service, Inc. and Subsidiaries

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

    

Nine

Months
Ended
September 30,
2007

   Year Ended December 31,
      2006    2005    2004    2003    2002

Earnings:

                 

Income before income taxes

   $ 4,724    $ 6,510    $ 6,075    $ 4,922    $ 4,370    $ 5,009

Add: Interest expense

     163      211      172      149      121      173

Add: Interest factor in rental expense

     219      304      281      253      244      257
                                         

Total earnings

   $ 5,106    $ 7,025    $ 6,528    $ 5,324    $ 4,735    $ 5,439
                                         

Fixed charges:

                 

Interest expense

   $ 163    $ 211    $ 172    $ 149    $ 121    $ 173

Interest capitalized

     50      48      32      25      25      25

Interest factor in rental expense

     219      304      281      253      244      257
                                         

Total fixed charges

   $ 432    $ 563    $ 485    $ 427    $ 390    $ 455
                                         

Ratio of earnings to fixed charges

     11.8      12.5      13.5      12.5      12.1      12.0